Свап - шта је то у једноставним речима?

Трговање на "Форек" даје знање неких од термина. Један од њих - "замена". Шта је то и шта је, читајте даље.

дефиниција

Свап - је пренос отворених трансакција преко ноћи. То може бити позитиван (стицање новог комисије) и негативног (отписи). Чешће прибегава овој операцији, на крају средњег и дугорочних трансакција. Током дана, свопови се не наплаћује.

Као формиран свап

Сваког радног дана у 01:00 по московском времену све отворене трансакције прерачунавају, односно прва у близини, а затим поново отворен. За сваки од њих приписује свап на основу садашње стопе рефинансирања. Најмањи проценат обезбеђује популарном пару (долар / евро, фунта / евро и тако даље. Д.). рефинансирање стопе су исказане на годишњем нивоу. Али свопови каматних стопа се обрачунава на дневном нивоу. Током викенда, "Форекс" не ради. Стога, од среде до четвртка терети троструку брзину.

Шта је "замена" обичним језиком?

Да би боље разумели суштину свап, неопходно је да се бави механизмом трговаца. На "Форекс" представио цитати (однос цена) валутне парове. Када купујете пар ЕУР / ЈПИ две трансакције се јављају у исто време: продатих евра и продала јапански јен.

Али како можете купити валуту која није доступна, што на рачун долара или рубаља? Одговор је једноставан - помоћу свап. Шта је то? Размотримо детаљније шта се радови изводе кад трговац пресе у терминалу дугме "Отвори Наручи" о условима претходном примеру.

1. Централна банка Јапана издаје кредита за рефинансирање.
2. Добијени новац одмах заменити за евро. Сума се не преноси у руке инвеститора. Она остаје у банци. То камату.
3. Накнада о кредиту Банци Јапана плаћа се од камата на Европском банком. Разлика између стопе података - је кредитна замена.

Позитивни и негативни размена

Претпоставимо инвеститор отворио дугу позицију на евро / јена пара. Када се трансакција догоди први интерес пуњење за евро (0,5%), затим одузимањем јена стопи (0.25%): 0.5% - 0.25% = 0.25% - позитивна свап. Ако би јена износити 1%, замена ће бити негативан. Ово је основни принцип рада на "Форек".

Важно је да знате!

Ви не можете зарадити или изгубити све профит кроз замјену. Шта је то? Велики полуга, које нуде брокери и значајне осцилације курса ће блокирати ефекат малог свап каматних стопа, чак и ако је негативан. Али, да прошири своју позицију само због позитивног разлика у стопи од рефинансирање није вредело. За кршење правила "дневног" трговине ће морати да платите депозит.

vrste

Такође, сматра валута свопови, ту је и Цредит Дефаулт Свап (ЦДС). Из наслова је јасно да ова операција се односи на пружање за размену кредита трансакције у условима подразумевано.

У једноставним условима, Цредит Дефаулт Свап - је аналог осигурања кредитора. Када банка са малом количином капитала планира да изда велику количину кредита поуздано клијента, он мора да се брани у случају не-отплате средстава. Стога, поред кредита, он је потписао уговор о заштити ризика са већим финансијским институцијама под одређеном проценту. Ако дужник не врати новац, зајмодавац ће добити надокнаду од других институција.

Исти принцип се спроводи свап трансакција. Купац ризикује не-отплате средстава, а продавац је спреман да му надокнади накнаду. Први страни другом даје све дужничке хартије од вредности и прима средства на рачуну одобреног кредита. Плаћање може бити једнократно или подељена у неколико делова. У једном случају, продавац ће отплатити разлику између струја и номиналне вредности обавеза у другом - купац купује имовину.

Предности ЦДС

Основна предност ове операције - нема потребе да створи резерве. У горњем примеру, банка би требало да створи резерве у случају да зајмопримац, који у великој мери ограничавају понашање других операција. Осигурања њихове ризике, купац је ослобођен од потребе да се скрене средства из промета.

КДС вам одвојити кредитни ризик од других и боље управљају њима.

КДС вс: осигурање

Предмет трансакције на ЦД-у могу бити обавеза. На пример, могуће је осигурати ризик од не- рокова испоруке. Размислите пример.

Купац наведени продавац у неку другу земљу унапред од 80%. Испорука се мора поднети у року од два месеца. Дугорочно, и стога постоји ризик од непредвидивих ситуација, губитак средстава. У овој ситуацији, купац може да осигура своје ризике коришћења ЦДС.

Закон не предвиђа успостављање резерви у случају заштите кроз свап. Стога, то кошта јефтиније осигурање. Поузданост Продавац оцењује само купцу замену. Шта је то? Дозвола за рад нису потребни. КДС не контролише регулатор, размене, тако да његов дизајн је повезан са мање формалности. продавац заштита може бити било која организација или појединац са релевантним могућностима - предузећа, банака, пензионих фондова, итд ...

ЦД-ови могу да се користе чак и када купац нема директне аранжмане са кредита. На пример, ако компанија ће купити обвезнице на секундарном тржишту. Утицај на дужника офлајн, а његова процена вероватноће неизвршења тежак.

Свап на међународном тржишту може да се користи чак и када не постоји стварни кредитни ризик. У овом случају говоримо о неиспуњења обавеза од стране држава (суверен ризик). Теоретски, можете купити заштиту од неплаћања хипотеке, уговор за који још није закључен, а није познато да ли је или није закључен. Али практично безначајна у таквом осигурању не.

КДС у финансијској кризи

Нови алат је одмах привукао пажњу шпекуланата. Тржиште је у порасту, подразумевани није очекивао. Зашто не искористити "слободног" новца? Ситуација се променила 2008. године. Банке су у стању да сервисира преузетог дуга и банкротирала једна за другом. Пета по величини банка Беар Стеарнс је у САД у 2008. години продат за номиналну суму, и колапса Лехман Бротхерс сматра почетак активне фазе финансијске кризе.

Осигуравајуће друштво АИГ-спасили од стране америчке владе за средства. Од свих издатих свопови (400 милијарди долара). Само банке су морале да пренесу 22.4 милијарди $. Свака финансијска институција на Вол Стриту је истовремено повећани захтеви и обавезе ЦД. Држава прво жури да помогне највећи институција - банка ЈП Морган, али не директно, али кроз корпорације који је купио финансијске играчке.

Свим купцима КДС стекли задовољство ће морати да објави укупан подразумевано од највећих америчких и европских банака. Волстрит је Цити оф Лондон једноставно престала да постоји. Чак и пре кризе, Уоррен Баффет позвао све деривате "оружја за масовно уништење." Колапс финансијског система је избегнут само захваљујући инфузије јавних средстава. Упркос свим последицама кризе, "бомба» КДС није експлодирала, али само се манифестује.

мане КДС

Све ове предности са регулацијом тржишта практично не односи. С обзиром на тренд да построжило контролу над финансијским институцијама, током времена, они ће сви бити изгубљени. Криза 2009. је гурнуо државне власти да ревидирају правила у финрегулированииа. Врло је вероватно да ће централна банка увести обавезну резерву за продаваца заштите.

Цредит Дефаулт Свап не помогне у решавању проблема неизвршења финансијских обавеза. У кризи повећава количину вредности. То повећава ризик од банкрота је не само компаније, него и држава. У таквим временима, купци свап покушавају да исплате од продаваца. Последњи приморан да прода своју имовину. Овај зачарани круг се погоршава само кризу.

Бессвоповие рачун

Вредност рефинансирање стопа је важно узети у обзир приликом отварања позиције дуже (2-3 недеље). У таквим случајевима је боље користити бессвоповие налог. Они су захтијевали од сваког брокера. Међутим, одсуство кредитних стопа да надокнади брокери додатних трошкова.

закључак

Укратко све горе на свап. Шта је то? Свап - је разлика у каматним стопама Централне банке, која се свакодневно обрачунава на свим отвореним позицијама. Према утицајем популарне светске валуте је готово невидљив. Али када се отвори дугу позицију на "егзотичним" валуте земаља трећег света, боље је да се пренос средстава на рачун бессвоповие.