Процјена билансне ликвидности као једна од метода финансијске анализе

Активност било ког предузећа је прилично вишеструки процес и састоји се не само од производње, већ и од продаје, од организације финансирања и од других компоненти. У том погледу, анализа предузећа треба такође бити вишеструка. Штавише, ово се односи на анализу финансијске ситуације. Било би врло проблематично описати све аспекте ове врсте анализе, тако да ћемо се детаљније бавити проучавањем ликвидности предузећа користећи метод као што је процјена ликвидности биланса стања.

Категорија ликвидности уопште је општа економска и карактерише способност имовине у најкраћем року и, ако је могуће, без губитка, стиче монетарни облик. Често се овај концепт односи на обвезнице, акције и друге ствари, али то је портфељ хартија од вредности који се првенствено процењује у смислу ризика и повратка.

У односу на предузеће, концепт ликвидности карактерише његова способност да у потпуности и без одлагања изврши своје дугове. Како би се утврдило да ли предузеће испуњава овај критеријум, изврши се процјена ликвидности биланса. Најједноставнија и најчешће коришћена техника је састављање биланса ликвидности. Суштина ове методе састоји се у додатној груписању средстава и обавеза за ликвидност и хитност, респективно. Затим постоји упоређивање одређене групе обавеза са средствима, чији је период претварања у готовински облик сличан рочности обавеза. Већина аналитичара користе креирање четири групе са сваке стране биланса стања, иако нико вас не спречава да користите већи број мање агрегираних група.

Прво, погледајмо како су формиране групе имовине. Први се састоји од апсолутно ликвидне имовине. Другим речима, то укључује новац, као и имовину која се такође може сматрати условним новцем - краткорочним финансијским улагањима. Друга група се састоји од активе која се брзо може претворити у форму готовине. То укључује обавезе које се плаћају, чије се отплата очекује током године, као и друга текућу имовину. Имовина треће групе претвара у монетарну форму, много спорије или са већим губитком вредности. То су дионице и финансијске инвестиције дуго времена. Све што није било укључено у прве три групе чини четврту. Ова имовина је најтеже стицање монетарне форме, а самим тим и најмање течне.

Процјена ликвидности биланса стања биће непотпуна ако се не упоредимо са активом пасиве, тако да се пређемо на разматрање група на другој страни биланса стања. Обавезе прве групе укључују најхитније дугове, односно обавезе према рачунима и остале обавезе са роком доспећа краћом од годину дана. Сви остали краткорочни дугови се сумирају и представљају другу групу. Дугорочне обавезе су у потпуности укључене у трећу групу, а резултат трећег дела биланса може бити написан без икаквих скрупулација савести као збир четврте групе, такође назване трајне обавезе.

После стварања група, неопходно је упоређивање међу њима одузимањем одговарајућих обавеза из имовине. Ако је ова разлика позитивна, онда постоји вишак наплата, или пак недостатак. Стање апсолутне ликвидности је присуство вишка у прве три групе, али недостатак четвртог. Овај недостатак је веома важан, јер карактерише расположивост властитих средстава која је у промету на располагању фирми.

Ако се описани услов не поштује, онда је неопходно предузети мере за нормализацију финансијске ситуације у смислу ликвидности и солвентности. Ближе проценити тренутну ситуацију може бити, ако не само процена ликвидности биланса стања, већ и анализа и процена профитабилности, као и финансијска стабилност.