Структурирани производи банке

Да би привукли купце, банке долазе са много маркетиншких потеза. Један од њих - улагање у структурирани производи. Они су позиционирани као лек на финансијском тржишту. Да ли су ови алати као корисно или је још једна пирамидална шема?

срце

Структурирани производи - алати који би требало да штите почетно улагање и остварују профит од раста активе. јединственост производа је комбинација алата који омогућавају да се ограничи ризик улагања.

У условима финансијске нестабилности да инвестирају у валути је опасно због оштрог промене курса, али берза је тешко због високе нестабилности. Ситуација се додатно компликује чињеницом да је неопходно не само за одржавање али и за повећање капитала. Једно од решења могло бити улагање у структурираних производа, који комбинују висок степен заштите имовине и способност да се профит већи од депозита.

Тржиште структурне производа обухвата:

• депозити;
• хартија од вредности;
• трговина на "Форек";
• племенити метали;
• опције и будућност;
• инвестициони фондови;
• улагање у некретнине, и тако даље. г.

Структурно производ формиран комбинујући средства са различитим нивоима ризика:

• депозити и акције;
• ЦБ веома поуздани и настајању предузећа;
• обвезнице и деонице;
• депозити и штедња осигурање, и тако даље. д.

Однос је изабрана тако да је приход од "сигурних" средстава покривају могуће губитке.

пример

Структурирани производ је 90% депозита са приносом од 10% и 10% - акција нових компанија са приносом од 300%. Након куповине производа, постоје три могућа сценарија.

Ако сте спали кроз акције, камате на депозите оффсет почетне инвестиције. Годину дана касније, купац ће добити чвршћу износ као уложен, без профита, али и без оштећења. Ако инвестиција у Централној банци пројектовани принос од 300%, укупан принос на портфолио ће бити 40%. Ако ће инвестиција донети 2/3 планираног профита, принос производ је 30% и тако даље. Д. То јест, кључну улогу имају управо изабрану акцију, и без ризичних улагања су хеџ против губитака.

теме

Структурирани производи на финансијском тржишту нуде банке, које се баве центри и АМЦ. Сматра најпоузданији банкарских производа. У АМЦ, можете покупити средства на "укуса": од конзервативног до ризичније. Портфолио инвестиција које се баве центри су формирани на основу ризика и супер-ризичне активе (на пример, могућност валута).

Куповина имовине је уз потписивање уговора између инвеститора и предузећа. Јасно је прописано износ, финансијска улагања, списак имовине, ниво ризика и друге аспекте који се односе на пренос средстава.

Шема рада

Желећи да сачува и повећа расположиве готовине, појединци обратити банке или инвестиција и стећи структурни производ. Дио уложених средстава посредника улаже у сигурним финансијских инструмената (записи, обвезнице, депозити), а други - средство везан за основи (залиха, валута), али мање нестабилно (Сбербанк, злато стопа, индекс РТС-, итд ...) . Клијент бира основни средства и ниво ризика, односно учешће инвестиција које ће бити прослеђени на берзи. Клијент је такође сама регулише стопу учешћа (КУ), то јест, она одређује колико будућег прихода ће примити.

период улагања у распону од неколико месеци до две године. Поред тога, можете осигурати своју инвестицију или куповину инвестициони портфолио са купоном. У другом случају, купац ће добити месечни фиксни износ прихода који не зависи од промене у цени основног средства.

Врсте структурирани производи

Све понуде пакета су подељени у две групе:

• Без ризика производи гарантују повратак 100% капитала. Највећи ризик је да је у време повраћаја уложених средстава инвеститор може добити само почетно улагање, под условом да мали степен девалвације путем инфлације. Купац плаћа само за прилику да направи профит, ако сви оптерећења имовине.
• Производи са ограниченим ризиком. Удио активе се дистрибуира тако да покрију могуће губитке. Инвеститор може изгубити само део капитала. Уз добру ситуацију на тржишту зарађују стопа може достићи 50% од почетне инвестиције.

prednosti

• Структурирани производи штедионица или било који други кредитна институција - пасивна инвестиција. Клијент сам не формира портфељ средстава. За њега, овај рад обавља финансијски посредник.
• Нема потребе да се знање и искуство са финансијским инструментима.
• Могуће је подесити ниво губитака од улагања и уложити средства која нису доступна у чистом облику.
• Структурне особине производа су тако да је куповина најмање један од њих је и диверсификација инвестиција.
• Са добрим тржишним динамиком инвеститор добија велики профит са малим ризиком.

мане

• Структурирани финансијски производи се налазе на тржишту као нешто тежак. У ствари, ово је плаћени савет о пласману средстава у различитим средствима.
• 100% гаранција повраћај не може чак обезбедити банке. Сви депозити су осигурани од стране Агенције за осигурање депозита. Вероватноћа губитка је увек ту. Једино питање је ниво ризика. Овај маркетиншки слоганом дизајниран само за рекламирање.
• Структурираних производа банака, које нису добили профит, непрофитабилна. То значи да је пасивна каматна су дизајнирани да покрију губитке од других врста инвестиција. Уколико клијент одмах ставио цео износ средстава у депозит банке, он би добио већи приход него од јединственог производа.
• На богатим клијентима дизајниран структуриране производе. Повратне информације од корисника је потврђена. Иди на финансијском тржишту у износу од 10 хиљада. Руб. То нема смисла.
• управљање имовином су плаћени. Накнада се наплаћује, без обзира на то да ли ће инвестиција донети приход или не.
• На комбинацији производи нису покривени државним гаранцијама. Ако банка банкротира, или АМЦ, инвеститор неће моћи да се опорави своје инвестиције.
• У руском избору тржишта јединствених производа, готово нико.
• Инвеститор не постане власник непокретности, тако да не може да контролише инвестиције.

скривене опасности

Структурирани производи - комбинација средстава и деривата. Они скупљају и продају светске банке у виду новчаница (обвезнице). Они се осигурати доношењем структурирани производи супротан став. Банка увек добија провизију. Сваког појединачног клијента и заради најмање, али и на другим клијентима који су купили ризичније имовине. На крају су сви клијенти изгубити новац. Због тога, да се повећа атрактивност нових производа и њихових ризика, "шифровање". Нема везе банке?

баријера белешке

Ако ће све изабране акција држи цену изнад одређене границе, носиоци комбиновани производ ће се вратити њихова улагања и одређени приход. Напомене почињу да раде као обвезнице. Ако ће један од изабраних средстава пад вредности, вредност инвестиционог портфолија ће бити једнак најгоре акција. Вероватноћа смањења цијене најмање 1 од 3 акције је већи од сваког појединачно. У складу с тим, потенцијални губитак је много већа од могућег прихода.

Автоколл

Портфолио инвестиције су често продају са додатном опцијом. Шта је суштина автоколла? Ако све акције поскупети, купац ће моћи да купе још једну напомену, као банкар - да зарадите додатни приход. Када је тржиште расте, сваког квартала банкар добија премију, купац - нови купон. То се догађа све док један од Централне банке не падне на одређене границе.

Други пример - кредитна нота. Клијент ће добити 100% раста у цене акција, а у случају пада - 100% повраћај депонован износ. Па, ако се не користи у јако нестабилном инструмент као средство. Испоставило се да тај део напомену, дизајниран да обезбеди заштиту капитала, уложеног на берзи индекс. Принос - 20%.

дистрибутивна мрежа

Проблем није само ризик. Банке не могу само покрије цело тржиште. Долази до изражаја посредника. Свака карика у ланцу "банке - дистрибутер - менаџер" прави препродају. Структура ових јединствених производа који банка може у сваком тренутку да се прерачуна услове инвестирања новца. Овде све зависи од продавца. Неко ће продати купон уз обавезну инвестицију од 99,5% од примљеног новца само 0,5%, а неко ће бити у стању да прода робу са најгорим условима и добити 5% одмах. Највећа разлика може бити и 35%.

Посредници често продају ризичније производе. Као резултат конзервативних портфолија пуњене баријера наводи автоколлом и једну годину за губитак 80%. Током овог периода, банкари имају времена да се 0,5% и 4 пута у 3% провизије за куповину новог ноте.

На напомену, која гарантује 100% повраћај инвестиције на берзи, индекс РТС, банкар ће зарадити дупло више. Оваква структурна производ садржи опцију позива на индекс, за период од две године (17%), а портфолио неликвидних обвезница, који је након отплате дају 100% од основног капитала. Просечан принос на тржишту обвезница је 18% од укупног портфолија - 62%. Од трансакције банкар ће добити 21%, остатак 79% - клијента.

закључак

Структурирани производи - ово није пирамида. Ако користите ове алатке у разумним границама, можете да искључите договор. Исти индекс акција је прикладно за заштиту капитала уколико кредитни ризик је низак. Али, већина комбинација производа су инфериорни у сваком погледу само укључујући их деревативов. Осим тога, нико отказао главни правило трговања: портфолио менаџер зарађује са купцем, а продавац - на клијенту.