ИРР - Ирански шта је то и како израчунати у Екцел?

Програм Екцел је првобитно био креиран како би се олакшали насељавања у многим областима, укључујући и пословање. Користећи своје могућности, можете брзо направити сложене калкулације, укључујући и предвиђање профитабилности одређених пројеката. На пример, Екцел вам омогућава да лако израчунате ИРР пројекат. Како то учинити у пракси, овај чланак ће рећи.

Шта је ИРР

Ова скраћеница означава унутрашњу стопу повраћаја (БНД) одређеног инвестиционог пројекта. Овај показатељ се често користи за упоређивање предлога за перспективу профитабилности и расту пословања. У нумеричком смислу, ИРР је каматна стопа по којој се садашња вредност свих новчаних токова неопходних за имплементацију инвестиционог пројекта нула (означена НПВ или НПВ). Што је БНД већи, то је више инвестициони пројекат.

Како процијенити

Након што сте сазнали пројекат БНД, можете одлучити да ли га покренете или напустите. На примјер, ако желите отворити нови бизнис и требали бисте га финансирати кредитом узетим од банке, израчунавање ИРР-а вам омогућава да одредите горњу прихватљиву маржу интереса. Ако компанија користи више од једног извора инвестиције, упоређивање вриједности ИРР-а са њиховом вриједношћу омогућиће доношење информиране одлуке о изводљивости покретања пројекта. Трошак више од једног извора финансирања израчунава се према тзв. Пондерираној аритметичкој просјечној формули. Назван је "Трошак капитала" или "Цијена унапредјеног капитала" (означен СС).

Користећи овај индикатор, имамо:

Ако:

• ИРР> ЦЦ, онда се пројекат може покренути;
• ИРР = СС, онда пројекат неће донијети никакав профит или губитак;
• ИРР <ЦЦ, онда је пројекат очигледно непрофитабилан и треба га напустити.

Како израчунати ИРР ручно

Дуго пре доласка рачунара, БНД је израчунат решењем прилично сложене једначине (види доле).

Укључује следеће вредности:

• ЦФт - готовински ток у временском периоду т;
• ИЦ - финансијска улагања у фази покретања пројекта;
• Н је укупан број интервала.

Без посебних програма, ИРР пројекта се може израчунати методом сукцесивне апроксимације или итерације. Да би то урадили, прво је неопходно одабрати степен баријере на начин да пронађе минималне вриједности НПВ модула и изврши приближавање.

Решење методом сукцесивних апроксимација

Пре свега, потребно је прећи на језик функција. У том контексту, ИРР ће се схватити као вриједност приноса р, при чему НПВ, која је функција р, постаје нула.

Другим ријечима, ИРР = р је такав да се када се супституише у НПВ израз (ф (р)) ресетује.

Сада решавамо формулисан проблем методом сукцесивних апроксимација.

Под итерацијом је уобичајено разумети резултат поновљене примене математичке операције. У овом случају, вредност функције израчуната у претходном кораку постаје исти аргумент током следећег корака.

Израчунавање ИРР-а врши се у 2 фазе:

• Израчунавање ИРР при екстремним вредностима нормалне профитабилности р1 и р2 тако да р1 <р2;
• Израчунавање овог показатеља при вредностима р близу вредности ИРР-а, добијених као резултат претходних прорачуна.

При решавању проблема, р1 и р2 су изабрани тако да НПВ = ф (р) унутар интервала (р1, р2) мења своју вредност од минус до плус или обрнуто.

Дакле, имамо формулу за израчунавање ИРР индикатора у облику израза приказаног испод.

Слиједи да је за добијање вриједности ИРР потребно прво израчунати НПВ за различите вриједности% улога.

Између индикатора НПВ, ПИ и ЦЦ постоји следећа веза:

• Ако је вредност НПВ позитивна, онда ИРР> ЦЦ и ПИ> 1;
• Ако је НПВ = 0, онда је ИРР = ЦЦ и ПИ = 1;
• Ако је вредност НПВ негативна, онда ИРР <ЦЦ и ПИ <1.

Графички метод

Сада када знате шта је ИРР и како то рачунати ручно, вредно је упознати још један метод решавања овог проблема, који је био један од најтраженијих пре појављивања рачунара. Ово је графичка верзија дефиниције ИРР-а. За израду графикона потребно је пронаћи вриједност НПВ-а, замјенити у формули за свој прорачун различите вриједности дисконтне стопе.

Како израчунати ИРР у Екцелу

Као што видите, ручно проналажење БНД-а је прилично тешко. За ово су потребна одређена математичка знања и време. Много је лакше научити како израчунати ИРР у Екцелу (погледајте пример испод за пример).

За ову сврху, Мицрософт таблични процесор има специјалну уграђену функцију за израчунавање интерне дисконтне стопе - ИРР, која даје жељену вредност ИРР у процентима.

Синтакса

ИРР (шта је и како израчунати потребно је знати не само специјалисте, већ и обичне позајмљиваче) у Екцел-у означен је као ВСД (вриједности, претпоставка).

Да размотримо његову синтаксу детаљније:

• Вредност је низ или референца на ћелије које садрже бројеве за које је потребно израчунати ИРР, узимајући у обзир све захтеве специфициране за овај индикатор.
• Претпоставка је вриједност за коју је познато да је близу ИРР резултата.

У Мицрософт Екцелу, метода ИАС описана горе користи метод итерације описан горе. Почиње са вриједношћу "Ассумптион", и врши цикличне прорачуне, док се резултат не добије са тачношћу од 0,00001%. Ако уграђена ИРР функција не произведе резултат након 20 покушаја, тада процесор табле даје вриједност грешке, означену као "# НУМБЕР!".

Као што показује пракса, у већини случајева нема потребе за постављање вредности за вредност "Претпоставка". Ако је изостављено, онда процесор сматра да је 0,1 (10%).

Ако уграђена ИРР функција враћа грешку "# НУМБЕР!" Или ако резултат не одговара очекивањима, можете поново извршити прорачуне, али са другачијом вриједношћу за аргумент "Претпоставка".

Решења у програму Екцел: опција 1

Покушајмо израчунати ИРР (шта је то и како то израчунати ручно већ знате) помоћу уграђене ИРР функције. Претпоставимо да имамо податке 9 година унапред, који су забележени у Екцеловој таблици.

	А	Б	Ц	Д	Е
1	Период (година) Т	Почетни трошкови	Новчани приход	Новчани ток	Новчани ток
2	0	200 000 р.	- стр.	200000 р.	200000 р.
3	1	- стр.	50000 р.	30000 р.	20000 р.
4	2	- стр.	60000 р.	33000 р.	27000 р.
5	3	- стр.	45000 р.	28000 р.	17000 р.
6тх	4	- стр.	50000 р.	15000 р.	35000 р.
7тх	5	- стр.	53000 р.	20000 р.	33000 р.
8тх	6тх	- стр.	47000 р.	18000 р.	29000 р.
9тх	7тх	- стр.	62000 р.	25000 р.	37000 р.
10	8тх	- стр.	70000 р.	30 000 р.	40000 р.
11тх	9тх	- стр.	64000 р.	33000 р.	31000 р.
12				ИРР	6%

У ћелији са адресом Е12 уведена је формула "= ВСД (Е3: Е2)". Као резултат његове употребе, процесор таблице је произвео вредност од 6%.

Решења у "Екцелу": опција 2

Према подацима приказаним у претходном примеру, израчунајте ИРР помоћу додатка "Финд солутионс".

Омогућава вам да тражите оптимални ИРР за НПВ = 0. Да бисте то урадили, израчунајте НПВ (или НПВ). Једнак је износу дисконтованог новчаног тока по годинама.

	А	Б	Ц	Д	Е	Ф
1	Период (година) Т	Почетни трошкови	Новчани приход	Новчани ток	Новчани ток	Попуст готовински ток
2	0	200000 р.	- стр.	200000 р.	200000 р.
3	1	- стр.	50000 р.	20 000 р.	20000 р.	20000 р.
4	2	- стр.	60000 р.	20000 р.	27000 р.	27000 р.
5	3	- стр.	45000 р.	20000 р.	17000 р.	17000 р.
6тх	4	- стр.	50000 р.	20000 р.	35000 р.	35000 р.
7тх	5	- стр.	53000 р.	20000 р.	33000 р.	33 000 р.
8тх	6тх	- стр.	47000 р.	20000 р.	29000 р.	29000 р.
9тх	7тх	- стр.	62000 р.	20000 р.	37000 р.	37000 р.
10	8тх	- стр.	70000 р.	20000 р.	40000 р.	40000 р.
11тх	9тх	- стр.	64000 р.	20000 р.	31000 р.	31000 р.
12					НПВ	69000 р.
					ИРР

Дисконтовани новчани ток се израчунава употребом формуле "= Е5 / (1 + $ Ф $ 11) ^ А5".

Затим формула за НПВ "= СУМ (Ф5: Ф13) -Б7».

Следеће, треба да пронађете на основу оптимизације помоћу додатака "Решавач" је вредност ИРР дисконтне стопе по којој НПВ пројекта је једнака нули. желите да отворите одељак "Дата" у главном менију како би се постигао овај циљ и наћи функцију "Тражи решења."

У прозору који се појави попуните линије "Сет циљне ћелије", наводећи адресу НПВ израчунавања формуле, т. Е. + $ Ф $ 16. онда:

• Изабрана вредност за ову "0" ћелија;
• прозорске "промене ћелија" се параметар + $ Ф $ 17, т. е. вредност интерне стопе приноса.

Као резултат оптимизације табеле попуњава празан ћелију са адресом Ф17 вредности дисконтне стопе. Као што се види из табеле, резултат је једнак 6%, који се поклапа са обрачун истог параметар примљене помоћу уграђеног у формули Екцел.

МИРР

У неким случајевима потребно је израчунати модификовану интерну стопу поврата. Она одражава минималну ИРР пројекта у случају реинвестирања. Формула за израчунавање мирр како следи.

где је:

• МИРР - интерна стопа поврата на инвестиције;
• Цофт - одлив средстава у току пројекта временски период т;
• Цифт - прилив финансија;
• р - дисконтна стопа, која је једнака пондерисане просечне цене капитала уложен од стране ВАЦЦ;
• д -% Стар Стопа реинвестирана;
• н - број временских периода.

Обрачун МИРР у табеларном процесор

Упознати са ИРР својствима (шта је и како израчунати његову вредност графички што већ знате), можете лако научити како се израчунава модификовану интерну стопу поврата у Екцел.

За ову табелу апликацију, посебан Уграђен Мирр. Предузимају све исто, већ сматра пример. Како израчунати ИРР о томе, то је већ узети у обзир. МИРР у следећој табели.

		Б	, Ц	Год	е
1	износ кредита као проценат		10%
2	ниво реинвестирања		12%
3	Период (година) Т.	почетни трошкови	prihodi готовине	проток новца	проток новца
4	0	200000 стр.	- стр.	200000 стр.	200000 стр.
5	1	- стр.	50000 стр.	30000 на стр.	20000 на стр.
6	2	- стр.	60000 стр.	33000 стр.	27000 стр.
7	3	- стр.	45000 стр.	28000 стр.	17000 стр.
8	4	- стр.	50000 стр.	15000 на стр.	35000 стр.
9	5	- стр.	53000 стр.	20000 на стр.	33000 стр.
10	6	- стр.	47000 стр.	18000 на стр.	29000 стр.
11	7	- стр.	62000 стр.	25000 стр.	37000 стр.
12	8	- стр.	70000 стр.	30000 на стр.	40000 стр.
13	9	- стр.	64000 стр.	33000 стр.	31000 стр.
14				МИРР	9%

Ћелија се уводи Е14 формулу МИРР «= мирр (Е3: Е13, Ц1, Ц2)».

Предности и недостаци коришћења показатељ интерне стопе приноса

Метод процене изгледе пројеката израчунавањем ИРР и у поређењу са вредношћу од цене капитала није савршен. Међутим, то заправо имају одређене предности. Ово укључује:

• Способност да се упореди разне инвестиције у погледу њихове атрактивности и ефикасног коришћења капитала уложеног. На пример, могуће је да се изврши поређење са приносом у случају без ризика активе.
• Способност да се упореде различити инвестициони пројекти са различитим инвестирања.

У исто време, очигледних слабости овог показатеља. Ово укључује:

• Неуспех у индексу интерна стопа поврата да одражава износ реинвестирање у пројекту;
• тешкоћа предвиђања готовинска плаћања, као што је њихова вредност зависи од много фактора ризика, циљ процјене које је теже;
• Неуспех да одражава апсолутни износ прихода (готовинских прихода) на вредност инвестиција.

Обратите пажњу! Последњи недостатак је решен тако што је показатељ Мирр, која је детаљно објашњена горе.

Као способност да се израчунао ИРР може бити корисно кредита

Према захтевима Руске централне банке, све банке које послују на територији Руске Федерације, треба да наведе ефективну каматну стопу (ЕСР). Може самостално израчунати било који дужника. Да би то урадили мораће да користи табелу, пример, Мицрософт Екцел, а затим изаберите уграђени ХДР. За ово резултати у исту ћелију се помножити плаћање периода Т (ако месечно, онда је Т = 12 ако флуоресцент, тада Т = 365) без заокруживања.

Сада, ако знате шта је интерна стопа поврата, па ако кажете, "За сваки од следећих пројеката, израчунати ИРР», нећете имати проблема.