Директан и индиректан метод анализе токова готовине. Управљање готовином

Успјешним пословним развојем од власника компаније, као и његових менаџера, потребно је спровести ефикасно управљање капиталом компаније. Да би се заинтересоване стране могле процијенити колико је оптимално њена примјена, методе анализе токова готовине, чије се промет остварује у организацији, могу се користити. Која је њихова специфичност? Која од релевантних метода може се приписати најчешћим?

Каква је анализа токова готовине?

Новчани токови организације су кључни финансијски показатељи његових активности. Да би се ефикасно управљали њима, руководиоци треба да имају информације о њиховој величини, структури, као и врстама економских активности у којима се врши промет капитала.

Једно од најприкладнијих и најчешћих алата помоћу којих можете добити такве информације сматра се формирање аналитичког извештаја који одражава како се готовински токови организације померају. Овај документ може бити користан за менаџере, инвеститоре, повјериоце и друга лица заинтересована за успјех пословања.

Каква је изјава о новчаним токовима?

Аналитички извештај о токовима готовине вам омогућава да процените:

• Онда, на рачун кога се оснивачки капитал формира у организацији;
• Како се троши новац компаније;
• Тада, може ли предузеће задржати неопходну профитабилност пословања довољно за испуњење својих обавеза?
• Затим је величина и структура токова готовине оптималан на основу задатака који се односе на развој пословања.

Релевантни аналитички извештај вам омогућава да процените ефективност управљања пословањем уопште, да бисте идентификовали снаге и слабости менаџмента и производне инфраструктуре компаније.

Разматрани извор је састављен на основу рачуноводствених докумената, као што су биланс стања, финансијски извјештаји о добити и губитку. Међутим, са рачуноводственом политиком компаније, аналитички извештај о токовима готовине није директно директно повезан, и стога менаџери могу бележити објективне податке, што се огледа изван обавезивања према приоритетима који се формирају у процесу изградње одговарајуће политике.

Методе анализе кретања капитала

Постоје три главне методе анализе готовине за формирање извештаја, специфичност о којој смо већ говорили - директни, индиректни и коефицијент. Постоји више карактеристика њихове употребе.

Да би се направио извештај о кретању капитала, менаџери често упоређују два приступа - директна и индиректна. Метод анализе токова готовине од два означена, оптимална за одређену организацију, може се изабрати на основу многих фактора. Понекад - допуњавање приступа коефицијенту.

Размотримо детаљније карактеристике сваке од метода.

Директни метод анализе капитала: опште информације

Тај приступ, који се назива директним, сматра се нешто компликованијим. Чињеница да то укључује одраз података о кретању капитала повезаним са оперативним активностима, што захтијева приступ великом броју рачуноводствених докумената. Директан метод за анализу новчаних токова укључује и објелодањивање у извјештају главне врсте финансијских примања на рачун фирме, као и трошкове који настају као дио имплементације пословног модела.

Главне предности методе која се разматра су следеће:

• Он даје менаџерима могућност да покажу који извори стварају капитал и како се троше;
• Омогућава вам да одредите финансијере организације на нивоу довољности расположивих средстава у фирми, у смислу плаћања текућих обавеза;
• Метода у питању обично се спроводи у корелацији са утврђеним планом добити и расхода, што омогућава да се објективно процијени њену ефикасност;
• Омогућава вам да одредите однос продаје и прихода у одређеном временском периоду.

Алтернатива употреби директног метода анализе токова капитала може бити кориштење индиректног приступа. Које су то најзначајније карактеристике?

Индиректни метод анализе капитала: опште информације

Индиректни метод анализе токова готовине у компанији карактерише чињеница да се са њом профит или губитак организације прилагођава на основу примања информација о несталним финансијским трансакцијама на располагању руководиоцима, као и промјена која карактеришу промет капитала.

Овај метод омогућава:

• Пратити како резултати економске активности фирме у једном правцу утичу на перформансе у другом подручју производње;
• Одредити однос између индикатора нето добити и прилагођавања структуре обртног капитала компаније у одређеном периоду.

Стога, предности и мане имају и директан и индиректан метод анализе токова готовине. Избор овог или оног приступа зависи, пре свега, од доступности информација неопходних за проучавање структуре и кретања капитала. Ако, на примјер, информација о оперативним активностима није доступна, онда ће имплементација директне методе бити проблематична, иу овом случају се примјењује индиректан приступ. Али ако имате приступ неопходним подацима у приоритету, први метод може бити исти. Који од приступа је оптималан може одредити надлежни менаџери узимајући у обзир тренутне задатке управљања, жеље инвеститора и стручне препоруке.

Сада ћемо проучити како се у пракси примјењује директан и индиректан метод анализе токова готовине.

Директан метод анализе кретања капитала: примјена у пракси

Најчешће, практична примена овог приступа врши се коришћењем информација забележених у билансу стања компаније, као иу билансу успеха. У овом случају, употреба шеме је широко распрострањена, у којој индикатори као што су:

• Нето приход од продаје;
• Динамика потраживања по рачунима, обавезе према рачунима;
• Аванси које плаћају уговорне стране;
• Плаћање роба и услуга од купаца;
• Трошкови продате или произведене робе;
• Динамика робних залиха;
• Промјене у индикаторима који карактеришу трошкове будућих периода;
• Основни производни и административни трошкови ;
• Динамика обавеза фирме;
• Трошкови везани за плаћање услуга добављачима, плаћање зарада запосленима, пренос камате на кредите;
• Динамика резерви намењених плаћању;
• Висина неоперативног прихода;
• Динамика заосталих обавеза и аванса у контексту плаћања пореза;
• Стварни обим трансфера у буџет;
• Висина тока капитала из оперативних активности.

Уочена шема, у оквиру којег се анализира финансијски ток новца, омогућује поуздано процјену ефективности управљања новцем. Али, такође има мањак: практично не открива како финансијски резултат може зависити од величине обртног капитала компаније.

У пракси, анализа новчаних токова предузећа директним методом може бити нарочито корисна за компаније које располажу одређеним средствима на основу оперативне контроле. Овакав приступ у овом случају ће бити корисно са становишта контроле над којим капиталом предузећа је довољно да испуни своје обавезе узимајући у обзир ограничени износ средстава и средстава која су у власништву компаније на основу власништва.

Такође се може приметити да директна метода дозвољава процјену нивоа ликвидности имовине фирме, јер укључује објелодањивање структуре капитала на различитим рачунима, даје прилику да анализира оно што фирми треба у страном капиталу - кредите или инвестиције, као и да одреди способност компаније да врати инвестиције или отплати кредите На основу доступних ресурса и динамике финансијских индикатора.

Индиректни метод анализе капитала: примјена у пракси

Индиректни метод за израчунавање и анализу новчаних токова претпоставља спровођење акција од стране руководства у следећим фазама.

Прво, финансијери компаније одређују износ нето добити. За то се користе информације из рачуноводства или пореског извештавања.

Друго, индикатори добити су сумирани са трошковима који нису директно повезани са кретањем капитала - на примјер, то може бити депресијација.

Треће, врши се прилагођавање текућих средстава и краткорочних обавеза фирме.

Индиректна метода, стога, омогућава да се утврди како се капитал организације претвара у одређена средства и средства. Овај приступ је једноставнији од директног и може се применити на благовременији начин.

Коефицијент метода

Методе анализе токова готовине, како директне тако и индиректне, често допуњују други приступ, коефицијент приступа. Која је његова специфичност? Коефицијент метода проучавања структуре и кретања капитала предузећа омогућава:

• Проучити степен девијације финансијских токова у односу на планиране и оптималне индикаторе;
• Анализирати ефикасност капиталних инвестиција у производњу;
• Процените квалитет финансијског управљања организацијом.

Метода која се разматра, која је очигледно заснована на њеном имену, подразумијева кориштење одређеног броја коефицијената за анализу готовинских токова. Које од њих се може назвати најпопуларнијим?

То могу бити коефицијенти:

• Довољност нето капитала;
• Ефикасност финансијских токова;
• Реинвестмент.

Први фактор дозвољава утврђивање да ли организација треба додатна средства за испуњавање тренутних финансијских обавеза. Друга се односи на генерализацију индикатора и омогућава вам да процените колико је стабилна динамика развоја капитала у фирми и како се односи на одлив инвестиција. Заузврат, употреба трећег коефицијента може помоћи у идентификовању фактора који утичу на динамику формирања нових не-текућих средстава фирме, која, по правилу, одражава прилив инвестиција у компанију.

Примена резултата анализе кретања капитала

Дакле, размотрили смо најчешће методе анализе токова готовине у организацији. Такође ће бити корисно проучити како се резултати такве анализе могу применити у праксу.

Директни, индиректни, коефицијентни метод анализе токова готовине омогућава менаџменту фирме и другим заинтересованим странама да прво добију идеју о томе које су посебне финансијске трансакције биле обављене у предузећу током извјештајног периода и у којем показатељима обима. Дати подаци могу се користити при процени ефикасности управљања капиталом, у циљу оптимизације пословног модела компаније. Тренутне информације о динамици новчаних токова у компанији могу бити корисне за инвеститоре који доносе одлуке о инвестирању у компанију, зајмодавце, партнере.

Поуздани подаци о кретању капитала у организацији омогућавају вам да организујете ефикасно управљање њиме. Проучимо овај аспект детаљније.

Динамика кретања капитала као фактора у оптимизацији управљања финансијама компаније

Главне методе анализе токова готовине које смо проучавали омогућавају менаџменту да пре свега размотри структуру капитала компаније на различитим нивоима. Као резултат, они имају податке који се могу користити за идентификацију недостатака у управљању финансијама компаније.

На пример, анализа токова готовине директним, индиректним или коефицијентним методом може показати да прекомерно финансирање једне линије активности фирме не предодређује значајно повећање профитабилности, док инвестирање капитала у другу производну сферу може, с друге стране, значајно подстаћи раст прихода. Ако се релевантна анализа не изврши, онда је проблематично идентификовати подручја активности у којима се посебно активно инвестирати.

Проучавање динамике обрта капитала предузећа помоћу метода које смо испитали може омогућити менаџменту да одреди у којим јединицама компаније средства се најефективно апсорбују. Дакле, анализа може показати да је уз исту количину улагања у једну структуру унутар корпорације профитабилност већа, ау другој - нижа. Ако не проводите одговарајуће истраживање, можда ће бити тешко одредити најефективнију подјелу компаније, посебно ако је то велики посао.

Управљање капиталом је важна компонента развоја пословања. У којој мјери ће се систем, у оквиру кога се примјењује, и колико поуздани ће бити методе његовог вредновања, значајно утјецати на конкурентност фирме. Две организације које послују у истом сегменту и имају исту капитализацију могу показати различиту профитабилност, што може бити због ефикаснијег система управљања капиталом у било којој од фирми. Међу најважнијим критеријумима за његово усаглашавање је способност менаџмента да истражи, поуздано процени и оптимизује одговарајући систем.

За то се могу укључити приступи које смо проучавали. Стога, директна и индиректна метода анализе токова готовине, допуњена коефицијентом један, где је то неопходно, су модерна и приступачна средства за проучавање структуре капитала у организацији, процењивање квалитета управљања финансијским токовима и улагања у производњу. Избор ове или оног метода зависи од степена доступности потребних информација, текућих задатака управљања који се односе на процјену ефективности управљања новцем, жеља власника, инвеститора или стручног савјета.