Шта је заједнички фонд и које су његове функције? Инвестициони фондови и њихово управљање

Међу најповољнијим и одрживим финансијским инструментима које су присутне на руском тржишту - инвестиционих фондова. Они омогућавају свакоме ко жели да прими приход грађана од улагања у одређеним средствима. Које су специфичности података финансијских институција? На колико прихода можете очекивати када се ради са заједничких фондова?

Шта је Инвестициони фонд?

Шта је заједнички фонд или заједнички фонд? Ово је посебан облик инвестиционих фондова у циљу колективног учешћа инвеститора. То би требало да финансира трансфер у управљању поверења посебне организације, а онда направи профит, ако је рад успешни партнери.

Улагање у инвестиционе фондове врши се кроз куповину одређених акција - "јединице". У исто време инвеститори су власници, друштво за управљање једини обавља неопходне финансијске трансакције.

Оно што даје заједничке фондове?

Основна сврха за коју су инвеститори у инвестиционе фондове - добит. Инвестициони фондови омогућавају инвеститорима да чак и они који немају значајно искуство у области инвестиција, - цео обим повезаног рада се на друштва за управљање. Стручњаци организације, ослањајући се на њихове вештине и компетенције су најбоље опције за инвестиционих фондова који су управљају. Друштво за управљање ради за проценат финансијских трансакција извршених коришћењем капитал депозиторе.

Правни статус инвестиционих фондова

Шта правни статус имају заједничке фондове? Може се приметити да они нису правна лица. Истовремено, они морају да буду друштва за управљање заједничких фондова. Углавном, таква разлика у правном статусу због чињенице да су предмет правних односа - инвестиционим фондовима и друштвима за управљање - да се не преплатити пореза. Пребаци се на благајни ако је план који се разматра њихове интеракције подлеже само прихода, која се добија инвеститора у реализацији јединица, као и законске накнаде из прихода Кривичног законика као привредног субјекта.

Како средства

Инвестициони фонд функционише на основу интерних правила. Они фиксне услове под којима инвеститори преносе средства у управљању друштва за управљање. Дотична организација мора имати дозволу, потврђује њихово право да управљају имовином, која припада инвестиционих фондова. Овај документ је издат од стране Федералне комисије за тржишту хартија од вредности. Друштво за управљање може створити више заједничке фондове.

Чим одговарајући структура добити дозволу од државе, она мора закључити неколико споразума - са депозитара, матичара, независног проценитеља, као и ревизор. треба унети правила која смо раније рекли у регистар ФЦСМ. Такође, у одговарајуће структуре државне регистрације подлеже посебним документом - Проспецт емисија јединица. Чим ће друштво за управљање измири све формалности, она може да почне финансијску активност.

Прва фаза активности Кривичног законика - иницијална јавна понуда акција. Током овог рада је правац КЗ да прикупи минимални износ капитала. Ако то није могуће, онда заједнички фонд мора бити ликвидиран и новац - пребачен у штедишама.

Контрола рада Фонда

Активности инвестиционих фондова је предмет државне контроле. Главно тело, које носи, - Федерална комисија за хартије од вредности. Тако, законодавац у развоју контролних мера за активности инвестиционих фондова основани су нека правила која се односе инвестициони структуре морају поштовати.

На пример, средства која држи заједничких фондова ће бити под контролом једне компаније, и складиште - у другом. На законодавном нивоу, постављају стандарде, укључујући детаљан одавања информација инвестиција. Извештаји о инвестиционих фондова такође укључује висок степен прецизности података.

Да ли је приход гарантује?

Специфичности инвестиционих фондова не гарантује приход за инвеститоре. Компанија која се бави управљањем заједничког инвестиционог фонда је у обавези да откупи акције чим налог захтева инвеститора, али законски услови који се односе на профитабилности у односу на структура није успостављена. То је, упркос чињеници да су инвестициони фондови позиционирани као финансијски инструменти за инвеститоре који немају велику професионалну инвестициони искуство, претпоставља се да власници капитала свесни свих повезаних тржишним ризицима.

Суштина акције

Хајде да размотримо шта инвестициони акције. Када инвеститор преноси средства у инвестиционе фондове, што је, у ствари, стиче удео у организацији. Тако, инвестиција удео заједничког инвестиционог фонда - персонализованим безбедности, што указује да је њен власник је број имовине власника заједничког фонда. Овај грађанин има право да очекује да Кривични закон буде правилно управља инвестициони фонд. Он такође има право на накнаду ако уговор управљање поверење ће бити прекинут.

Паи нема минималну вредност трошкова. Његова процена новац се огледа у цени од нето имовине фонда. То је цена једне јединице узео вишеструко укупног износа готовине заједничког фонда подељен са бројем акција. Цена одговарајућих акција варира према резултатима инвестирања. Паи такође не може сматрати врста капитала хартија од вредности, као и акција. У том случају, одговарајући тип финансијских инструмената не може се извести из акција. Укупан број акција у капиталу заједничког фонда није ограничено законом.

врсте средстава

Размислите о томе шта су инвестициони фондови. Постоји неколико критеријума за њихову класификацију. Према једном од најчешћих, заједничке фондове се могу поделити у 3 врсте: отворена, затворена и интервал. Која је њихова специфичност?

Отворени фонд - финансијска институција која је најчешћа у одговарајућој категорији. Њихова главна карактеристика - бесплатан куповина и продаја акција. износ капитала и број осигураника није ограничен. За ову врсту заједничких средстава карактерише инвестирањем у средства која су високо ликвидан.

Затворени инвестициони фондови назначен у којима се продају јединице формиране при успостављању темеља. Ове структуре се не врше откуп јединица, не рачунајући преседан када инвеститор тврди супротно одредбама Кривичног законика. Одговарајући Средства се формирају, обично на одређено вријеме, што унапред уговорено са инвеститорима. Затворени инвестициони фонд - структура која је често индустрија специјализација. На пример, његова активност може бити у вези са тржишта некретнина и иновација. Међутим, на пример, "први заједнички фонд стартуп" отворен. Иако је његова индустрија специјализације - само истом иновације.

Има интервал инвестициони фондови. Карактеристика њиховог рада је да се реализација јединица, као и њихова отплата у тачно одређеним временским интервалима. У истом временском интервалу средства раде углавном у акцијама. Због тога, потенцијал тих инвестиционих фондова (много критика сарадници потврди) може бити профитабилније од, на пример, отворени инвестициони фондови.

Постоји још један заједнички критеријум за класификацију заједничких фондова - инвестиција сфере. Тако, "први стартуп заједничког фонда," као што је горе наведено, послује у области иновација. Али постоје и заједничке фондове, обављају делатност на тржишту обвезница, хипотека, реални производа у индустрији.

На пример, средства, водећи активности у сегменту обвезница, инвестирање новца, углавном у одговарајућим хартије од државних, корпорације, рад са банкарским депозитима и валути. Њихова имовина обично не формирају акције. Инвестициони фондови, који припадају овој категорији, многи аналитичари посматрати као не баш профитабилна, али је веома поуздан, због природе обвезница, укључујући обавезну исплату депонената на дивиденде емитента.

Заузврат, заједнички фондови, одликује високим ризиком инвестиционе стратегије - су они који раде са акцијама. Али у исто време принос они могу бити неупоредиво већи него у фондове који улажу новац у обвезнице. Може се приметити да у овој категорији заједничких фондова имају додатни разлог за класификацију институција. Дакле, постоје фондови који су специјализовани за улагање у акције великих компанија - "Блуе Цхипс", а има и оних који воле да инвестирају у имовину почетници предузећа.

Постоје мешовити инвестициони фондови. Они су тешко може описати као ради у одређеном сегменту. Али у исто време многи од њих комбинују најбољи квалитет, специјализована за акције фондова, односно високим приносом и истовремено карактеристика заједничких средстава која су уложена у обвезнице, посебно стабилност. Улагање у таквим установама се препоручује за инвеститоре, за које је релевантно финансијско тржиште потпуно ново.

функције инвестиционих фондова

То је корисно да размотримо шта карактеристике су карактеристика инвестиционих фондова. Они се могу сврстати у социјални и економски. Функције првог типа су:

• дајући грађанима прилику да зараде додатно уобичајеним изворима прихода - плате, депозити, чак и ако немају специјализовано знање у области инвестиција;
• промовисање финансијску едукацију становништва (инвеститор на крају почиње да разуме законе тржишта, утиче на успех инвестиција);
• формирање радних места за финансијера, као и сродни стручњаци са својим профилима, адвокати, програмера, секретари, менаџерима продаје.

Међу основним економским функцијама заједничких фондова:

• повећање капитализације различитих пословних сектора, финансијског тржишта, што на крају доприноси расту привреде;
• олакшати предузетничке иницијативе - и директна (подстицање финансијере са искуством да отворе своје пословање у облику друштва за управљање имовином) и индиректно (формирање депонената јединица на зараде кроз побољшање знања и вештина у области инвестиција);
• обезбеђивање додатних пореских прихода у буџетима различитих нивоа - на рачун умањења из прихода од инвеститора, као и накнада из одобреног капитала, предвиђеним законима.

Размотримо сада предности и мане инвестирања у инвестиционе фондове.

Предности и недостаци улагања у фондове

Почнимо са предностима рада са инвестиционих фондова улагача. Основна предност поседује било заједничког фонда, тај новац води искусни стручњаци. Ако није испуњен овај критеријум, друштво за управљање једноставно неће добити дозволу од Савезне комисије за хартије од вредности. Агенција истиче специфичне захтеве за стручне квалификације Кривичног законика власника, да их на прописан начин потврђује. Инвестициони фондови се обично даје инвеститорима са искуством и сигуран у своје способности и вештина.

Улагање у одговарајућој врсти фондова су веома приступачне. Минимални износ улагања у већини заједничких фондова - .. Око 2-3 хиљада рубаља, а понекад чак и мање. Очекивани принос на њему може бити упоредив са профитом од пласмана депозите код банака о условима утврђеним за велике депозите - од неколико стотина хиљада.

Улагање у инвестиционе фондове на нивоу безбедности у погледу једног броја критеријума који су упоредиви са истим банкарске депозите, које се одликују веома високом безбедносном стању. Контрола над активностима Фонда од посебног агенције, и компоненте активности поступка заједничких фондова претпостављају веома строги надзор. Строги државни надзор је допуњен законским прописима, као што су оне које подразумевају обавезу Кривичног законика да пласира средства у посебном депозитар.

Међу значајним предностима заједничких фондова - СОФТ опорезивања. Актуелни послови нису предмет опорезивања. Исплата потребних пореза је потребна само када се продаје акција од стране инвеститора. Заузврат, Кривични законик комисија услови су обично сасвим прихватљиво за инвеститоре - узима, обично 3-4% од промета капитала.

Инвестициони фондови имају и недостатке. Пре свега, заједнички фонд не може да гарантује профит. У том случају, успех компаније у прошлости једноставно не предодређују велику вероватноћу поновног инвестиционих резултата. Често, промовише и популаран заједничке фондове, и сасвим заслужено добили овај статус, бира не најоптималније инвестициону стратегију, са резултатом да су инвеститори напустили без ичега. Такође се може повезати са новим тржишним условима. Осим тога, чак и ако су активности Кривичног законика је непрофитабилна, купац ипак морати да јој плати за услуге преко Комисије одбитака.

Међу значајним недостацима инвестиционих фондова - релативно ниске стопе повлачења средстава инвеститора. По правилу, инвеститори морају да чекају подизање готовине за око недељу дана. У овом случају, може бити трошкови у вези са потребом да се направи конкретних инвестиционих сертификата.

Стручњаци о инвестиционим фондовима

Шта су мишљења експерата о активностима руских инвестиционих фондова? Упркос овим недостацима, аналитичари обично укључују заједничке фондове за поуздане, транспарентне и доступне инвестиционих инструмената. Стручњаци напомињу да је за рад заједничких средстава карактерише веома висок степен отворености, не само због законских услова, али и институције и података о корисницима.

Оно што је најважније, према мишљењу стручњака, је да се управљање заједничког фонда врши се од стране професионалаца. Постоје финансијски инструменти, сугеришу да ће принос директно зависе од акције инвеститора. У случају инвестиционих фондова, они могу да повере своје капиталне искусни људи.

Стручњаци истичу да су инвеститори у општег поверења у инвестиционе фондове. На пример, на крају кризе 2008-2009, када је дошло до очекивани одлив инвеститора из инвестиционих фондова, многи грађани што пре почели да се враћају у интеракцији са средствима. Динамика инвестиција у многим заједничким фондовима премашио бројке фиксне пре кризе.

Колико можете да зарадите на заједничким средствима?

Оно што је можда очекивана вредност профита од инвестиција у инвестиционе фондове? Као што смо горе наведено, средства су подељени у неколико категорија - неки због жеље да улажу у акције брзо расте предузећа, може бити веома исплативо, други који воле да инвестирају у "плавих чипова", дају мањи профит. У првом случају, вероватноћа да инвеститор је остало ништа, наравно, више.

То је императив као квалификовани приступ питањима друштва за управљање инвестиционим. Инвестициони фондови који су отворени од стране искусних играча на тржишту, као по правилу, економичнији и стабилнији од оних придошлица на основу - упркос чињеници да њихове квалификације имају строге услове на нивоу државне контроле.

У отвореном заједничких фондова, специјализована у, на пример, на обвезнице, просечан принос - 10-12% годишње. Средства која улажу у акције, може да обезбеди већи профит - око 20%, понекад - више. Затворени инвестициони фондови у смислу профитабилности заузимају средњу позицију између два. "стартуп заједничког фонда," према неким јавним подацима, забележила профит од неколико десетина процената годишње. Али то зависи од тога колико су у основи повећава средстава из заједничког фонда - главни иновативних компанија. Неки заједнички фондови Сбербанк, према јавним подацима има принос од преко 30% годишње.

у области финансијских тржишта, стручњаци препоручују ради са неколико инвестиционих фондова, чиме диверсификацију улагања. Потенцијално, она такође може повећати профит. То има смисла, кажу аналитичари, да упореди заједничке фондове највеће провизије и други трошкови који нису директно везани за добијање прихода инвестиција. Такође можете обратити пажњу на карактеристике Кривичног законика у погледу оснивача. Ако друштво за управљање отвори највеће тржиште играча, као што је то случај са заједничким фондовима Сбербанке, поузданост је већа од фирми које су се недавно појавио у одговарајућем сегменту. Тако, за инвеститора оптимално свеобухватни приступ процењује изгледе за сарадњу са овом или тај фонд.

изгледи за инвестиционе фондове

Како обећава може се сматрати финансијски инструмент као заједнички фонд? У принципу, стручњаци га процењују као што велики потенцијал због чињенице да је руска привреда у много чему спада у категорију земаља у развоју.

Многе индустрије нису засићене у националном економском систему Руске Федерације. Осим тога, због познатих дешавања на међународној сцени за многе бизниса нове могућности, посебно у области супституције увоза. Чак и индустрије које су традиционално посматра као засићених (нпр, прехрамбена индустрија, неки сегменти инжењеринг и производњу робе широке потрошње), могу добити додатних подстицаја за раст. Дакле, финансијери имају где да инвестирају и, сходно томе, друштва за управљање који поседују заједничке фондове, превише.

Познато је да је принос од сличних објеката у Европи су углавном ниже него у Русији. Због тога, изгледи за средства се процењује од стране стручњака, као позитиван и такође у смислу инвестиционе атрактивности руско тржиште за стране партнере. С друге стране, странци су веома пажљиви према одрживости националних економских система у целини. Високи приноси различитих финансијских инструмената као што су заједничким фондовима, они сигурно могу да буду заинтересовани. Али једнако важан фактор за стране инвеститоре је стабилност економије у целини, изгледима за стратешку сарадњу са овом или оном тржишту. Стога, жалба руских инвестиционих фондова ће директно зависити од тога колико добро ће се развити економски систем земље у свим осталим сегментима.

растуће тржиште

У сваком случају, на много начина тржиште заједнички фонд расте у Русији, која има изгледе за даље повећање капацитета. показала да је последња криза која инвеститори у општим труст фондова. Са побољшањем економске ситуације у овој фази развоја руске националне економије могуће је да ће грађани добити нове подстицаје за инвестирање у основна средства уз помоћ менаџера заједничких фондова предузећа. Најважнија ствар - Инвестициони фондови се више не доживљава у Русији као егзотични финансијски инструмент. Грађани су углавном отворене за узајамно корисне сарадње са ових финансијских институција.